美式看涨期权的执行价格（美式看涨期权是否提前执行）
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为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样
1、目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。由于美式期权比对应的欧式期权的余地大，所以通常美式期权的价值更高。在美国交易的期权大部分是美式的。但是，外汇期权以及一些股票指数期权显然是个例外。
2、一般情况下，美式看涨期权的价格（权利金）会比欧式看涨期权的价格高。这是因为美式期权具有更高的灵活性，可以在更多的时机行使，所以相对更有价值。短期波动性：美式看涨期权：在价格波动性较高的市场条件下，美式期权的价值相对更高。
3、灵活性不同：美式期权的行权比欧式期权更灵活，前者可以在期权有效期内的任何一天行权，后者只可以在到期日内行权。价格不同：在其他条件相同的情况下，美式期权要比欧式期权更贵一些，这是由美式期权行权更加灵活所导致。定价方式不同：期权定价方式有两种，分别是二叉树定价模型与BS定价模型。
4、美式期权的看涨看跌期权平价关系 美式期权看涨价格等于欧式价格，看跌价格大于等于欧式，构建组合E和F，得出无收益资产的美式期权平价公式。美式期权平价关系进一步推导 详细推导过程略，结果得出无收益资产美式期权平价公式。
5、美式期权和欧式期权的区别主要有下面三点：第执行合约的时间不同，美式期权的时间比较灵活；第享受的权益不同，美式期权的买家权益会比较大；第承担的权利金不同，美式的权利金占比会比较大。
6、期权费在交易所内由交易双方委托经纪人通过公开竞价来确定，其大小主要取决于：期权合约的有效期、协定价格的高低、期货市场价格变动的趋势、期权交易商品的价格波动程度。期权按权利划分 按期权的权利划分：看涨期权和看跌期权。按期权的种类划分：欧式期权和美式期权。
计算美式看涨(跌)期权的内在价值和时间价值。
期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值。期权的内在价值是指期权立即履约（即假定是一种美式期权）时的价值。期权的时间价值有两部分组成，波动率带来的时间价值和资金本身的时间价值。美式期权美式期权（American option）是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。
内在价值的计算：由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。
除了内在价值，期权还有时间价值，它反映了期权在剩余期限内可能获得的未来价格波动带来的潜在收益。期权的总价值等于内在价值加上时间价值。
美式看涨期权的价值下限为什么是内在价值?
此时看涨期权的内在价值是10元，如果期权以9元的价格在市场上出售，那么可以聪明的投资者可以以9元的价格购入看涨期权，并立即行权，可以获利1元（50-40-9=1）。由于这样的操作既没有风险也无交易成本，可以不断大量进行，对这些期权的需求最终会迫使其价格上升到10元以上。
看涨期权具有价值下限是因为其包含了内在价值和时间价值两部分。内在价值是指期权合约立即行权时的价值，即期权的行权价格与基础资产市场价格的差异。如果基础资产的市场价格高于行权价格，期权就具有内在价值，这是其价值下限的基础。此外，时间价值体现了期权有效期内潜在的价格波动带来的价值。
美式期权的价值不会小于其内在价值，这是由于期权的特性和市场机制决定的，如果美式期权的价格低于其内在价值，就有套利机会，投资者可以买入低估的期权，同时卖出相应数量的标的资产，直接在行权时获得现金利润，也不会有人直接卖出期权了。
美式期权的平价公式
1、C+Ke^（-rT）=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的。 构造两个投资组合。 看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。 看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。 看到期时这...应该是Ke^（-rT），K乘以e的-rT次方。
2、美式期权看涨价格等于欧式价格，看跌价格大于等于欧式，构建组合E和F，得出无收益资产的美式期权平价公式。美式期权平价关系进一步推导 详细推导过程略，结果得出无收益资产美式期权平价公式。有收益资产的美式期权平价关系 调整复制组合中的现金，构建组合C和D，得出有收益资产美式期权平价公式。
3、期权平价公式为：C+ Ke^（-rT）=P+S。其中，C表示的是认购期权价格，K表示的是行权价，P表示的是认沽期权的价格，S表示的是标的证券现价。Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。
4、简单来说，该公式关联了同一标的证券、同一到期日和同一行权价的欧式期权价格（C和P）、标的证券价格（S）、行权价（K）以及市场无风险利率（r）。通过该公式，我们能够看到在特定条件下，期权价格与标的证券价格之间存在的关系。期权平价公式的变型考虑了美式期权的特性。
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