期权平价关系（期权平价关系适用于什么资产）
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金融学学习笔记(1):看涨看跌期权平价关系
1、欧式期权，买入一方在到期日才能行使，而美式期权则可在到期日前任一交易日执行。欧式期权的看涨看跌期权平价关系 构建组合A和B，分别包含一份看涨期权和看跌期权，组合价值在到期日应相等，由此得出无收益资产欧式期权平价公式。
2、这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外1个。看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”。因此也可以称为“择购期权”、“买入期权”或“买”。
3、【答案】：看涨—看跌平价也可简称为“涨—跌平价”，指欧式看涨期权（European call Option）和相应的欧式看跌期权（European put option）在价值上所存在的一种平价关系。
4、看涨期权和看跌期权平价定理是：在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。
什么叫期权的平价理论
期权的平价理论指的是欧式看涨期权和欧式看跌期权之间的关系，即对于同一支股票和同一执行价格的期权合约，其理论价格应该满足一定的关系，即看涨期权的价格与看跌期权的价格应该大致相等。这种相等关系在特定条件下构建出的一种均衡状态被称为平价理论。
期权的平价理论是指欧式期权中，对于同一标的资产，其期权价格之间的关系遵循一定的平衡原则。具体来说，就是对于同一到期日的欧式认购期权和认沽期权而言，它们的行权价格以及标的资产的价格之间存在着一种特定的关系，这种关系确保了两者之间的价格能够保持相对平衡的状态。
期权平价公式是用来计算认购期权和认沽期权之间的平价关系的公式。根据无套利原理，认购期权和认沽期权在同一标的资产上具有相同的价值。
期权平价定理是金融期权理论中的一个基本概念，它表述了期权价格与标的资产价格、到期日和利率之间的关系。简单来说，这个公式C+Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。
期权的内价外价与平价的关系
其中，所谓的价内和价外，简单来说就是期权在行权时的价格相对于当前标的资产的价格的位置关系。我们可以分段对这两者进行解读： 价内期权：指期权的行权价格相对于当前标的资产的市场价格是有利的。
价内权证是指权证持有人行权时，权证行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格的认购权证；或者行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格的认沽权证。反之则叫价外权证（目前我们市场上在交易的权证大多都属价外权证）。现在正股和权证价格相加相等的为平价。
你好，价内权证是指权证持有人行权时，权证行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格的认购权证；或者行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格的认沽权证。反之则叫价外权证（目前我们市场上在交易的权证大多都属价外权证）。现在正股和权证价格相加相等的为平价。
实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于上证50指数的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于上证50指数市场价格的状态。平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于上证50指数的市场价格的状态。
具体来说，如果是一个看涨期权，只要标的资产的市场价格高于行权价格，期权就有内在价值，这个价值等于市场价格减去行权价格。相反，对于一个看跌期权，只要标的资产的市场价格低于行权价格，期权也具有内在价值。 内在价值与外在价值的关系：期权的总价值由两部分组成：内在价值和外在价值。
平价期权 At the Money：是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。价外期权 Out of the Money：是指期权的行使价格高于股票的当前价格.价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。
期权的平价公式如何推导
1、期权平价公式：C+Ke^（-rT）=P+S。假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV（X）=p+S）。
2、期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。
3、应该是Ke^（-rT），K乘以e的-rT次方。也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。
4、简单来说，这个公式C+Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。公式中的T-t表示合约剩余时间，e的-r（T-t）是这段时间的复利折现系数，Ke^-r（T-t）即为K的现值。
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