欧式看涨期权定价公式（欧式看涨期权合约）
3周前 (11-22) 3 0
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价格中N值、X值是什么意思?
X为期权到期日当天的股票行权价；t为以年为单位表示的期权合约剩余期限；r为市场上的无风险利率水平；N（.）为累积标准正态分布函数，即经风险调整后的概率值。该公式将欧式看涨期权的损益分为两个部分：期权到期日当天股票被行权后收到的金额；期权合约期间内持仓股票的价值。
补偿或赔偿计算。n=nx这个公式通常用于商业中的补偿或赔偿计算。其中，n代表需要补偿或赔偿的数量，x代表每个数量的补偿或赔偿标准。因此，n=nx的意思是，需要补偿或赔偿的数量n乘以每个数量的补偿或赔偿标准x，得到最终的补偿或赔偿金额。
M代表MinimumCharge，即最低运费。N代表NormalRate，指45公斤以下普通货物的运价。Q则表示QuantityRate，适用于45公斤以上的分量普通货物的运价。B指的是BasicCharge，仅适用于欧盟国家之间的运输。K表示RateperKilogramme，即每公斤运价，同样仅适用于欧盟国家之间。
正态分布，简称N，是概率论中的核心概念。它由两个关键参数定义：一是数学期望，也就是我们通常说的均值，它代表了随机变量取值的中心位置；二是方差，它是衡量数据分散程度的指标，方差越大，数据的波动性越强，反之则越稳定。在正态分布中，这两个参数决定了分布的形状和位置。
Black-Scholes期权定价模型B-S定价模型的推导与运用
Black-Scholes期权定价模型，简称为B-S模型，是一种用于评估欧式期权价值的数学模型。该模型由斯坦福大学的 Fischer Black 和 Myron Scholes 于1973年提出，以解决期权定价问题。B-S模型在金融领域有着广泛的应用，特别是对金融衍生品的定价和风险管理提供了强大的理论基础。
Black-Scholes期权定价模型（B-S模型）最初仅适用于计算不分红股票的期权价值，然而，为了将其应用扩展至包含红利支付的股票期权，由默顿提出了一种改进方法。该模型通过调整股票现价以反映预期的红利影响来适应支付红利的股票。
布莱克-舒尔斯期权定价模型（Black-Scholes Model， BSM）为金融工程领域提供了一种计算欧洲期权理论价格的公式。由费希尔·布莱克、迈伦·舒尔斯和罗伯特·默顿于1973年提出，广泛应用于金融市场。B-S模型的基本假设包括市场无套利机会、无风险利率和标的资产价格遵循几何布朗运动等。
希腊值——期权对冲(Delta)
Delta值是衡量期权价格变动对标的资产价格变动敏感性的指标。数学上，Delta值表示期权价格对标的资产价格的一阶偏导。在金融学中，Delta值表示一份期权空头对冲所需的标的资产多头的数量，使组合达到风险中性状态。根据Delta中性原则，一份期权空头和一定数量的标的资产多头相抵消，从而降低投资组合的风险。
Delta一般在0到1之间，实值期权接近1，虚值期权接近0，平值期权接近0.5。在实际交易中，通过Delta值将期权头寸等效为期货头寸，评估风险。例如，10手看涨期权每手Delta为0.5，等效为持有5手期货多头。
Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。\x0d\x0a期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。
首先，Delta是期权风险度量中的一个希腊字母，它有几种形式，如Delta值、Gamma值等。Delta值，又称为对冲值，它衡量的是标的资产价格每变动一个单位，期权价格预计的变化幅度，其公式为：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
使投资组合保持Delta中性。但需要注意，对冲并不能完全消除风险，还需考虑其他希腊字母因素。最后，Delta在不同期权状态下的表现取决于标的资产价格、执行价格、时间以及其他市场参数。例如，看涨期权在执行价格附近时，Delta值接近1，而看跌期权在执行价格附近时，Delta值接近-1。
Delta是期权交易中最常用的希腊字母，几乎每一笔交易都需关注它。Delta代表股价每变动1美元，期权价格的变动值，其数值位于-1到1之间。举例来说，若Delta=0.3，股价每上涨1美元，期权价格将上涨0.3美元；反之，股价每下跌1美元，期权价格将下跌0.3美元。
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